广告收入仅占6.1%，Soul发力元世界广告

由于当年在酒吧里看见一个心动女生而不知怎么搭讪，唐岩做出了陌陌。如今，间隔陌陌面世现已曩昔十多年，但在陌生人交际这个战场，崭新仍旧。

Tinder、uki、积目、他趣、啫喱、一罐、flow，不管是闻名的仍是小众的，仍在的仍是现已死了的，主打爱好、树洞仍是搞古风、二次元的，这个战场依然朝气蓬勃，却难以强大。

终于，在陌陌登陆纳斯达克八年后，陌生人交际领域有望在本钱商场迎来了一个有份量的选手，现已往港交所递完招股书的Soul，估值20亿美元。

• 营销无度，广告抑制

2021年5月11日，Soul曾向SEC（美国证券交易委员会）提交上市请求，但一个月后，Soul临时做出了暂停上市的决议，称“由于公司有其他本钱运作的考虑，决议先暂停 IPO 进程。其大股东腾讯也支撑这一决议。”

一年后的6月10日，Soul停止了去美国的上市方案，20天后，Soul把招股书递到了港交所。Soul的天使出资人泥藕本钱创始人杜欣对金融定义：“此次Soul重启IPO，或许与当时商场行情好转有必定联系。”

按照本年以来港交所的审计速度，以及大部分新上市公司招股书在6个月后都要失效的常规，Soul快或许也要到明年才能完成上市。

当然，条件是经过港交所聆讯。

从2019到2021的三年时刻，Soul营收分别是0.7亿、5.0亿、12.8亿，增加十分敏捷，但比较净亏本的3.5亿、5.8亿、13.2亿，便是小巫见大巫了。

细究发现，亏本的大头来自销售及营销开支，曩昔三年分别是2.0亿、6.2亿、15.1亿，比净亏本还高一头。

勇于这样肆无忌惮的输出，首要仍是在于前排过硬。前面提到的大股东，实力怎么自不用多说，招股书显示，它占了Soul 49.9%的股份。另外，凭仗一款《原神》在全球疯狂捞钱土豪米哈游也入了5.47%。

疯狂的输出也拿到了必定的成效，曩昔三年，Soul的MAU分别为1150万、2080万和3160万，DAU分别为330万、590万和930万，三年时刻数据都翻了两倍多。

有了流量后，那就走到了终一步：一个做陌生人交际的渠道，怎么做流量与现金的商业闭环？Soul告知咱们，这便是“增值服务”。

增值服务，也便是虚拟礼物和会员订货。2019年占了Soul营收的100%，2021年稍稍降到了93.9%，由于这年有了“广告服务”和“其它”。

尽管Soul也知道2021年中国移动交际网络商场，广告和增值服务收入的占比分别为49%和44%，但在现在这个阶段，Soul显然是不怎么想躺着赚钱的。

综上能够计算出来，假如Soul不再追求用户增加，然后把营销这块的支出降下来——而其它因素不变的话，盈余是不成问题的。

那剩余的问题便是交际渠道遍及面对的难题，怎么找到新的变现手法？尤其是Soul，假如它上市后仍像B站相同不在广告上发力的话，天花板一眼望穿，上市就没有必要了。

• 交际与商业的平衡：元世界广告

上个月，一个叫徐国豪的主播由于偷逃税被罚了1.08亿，之后喜提热搜。而他直播的渠道便是咱们耳熟能详的“陌陌”。

交际渠道搞直播，一听便是不务正业，但这事还真让陌陌搞成功了，至少从财务报表上看是这样的。

2021年陌陌母公司挚文集团完成营收145.8亿，其间83.8亿来自视频直播，占了营收的57%，在2016年，这一份额还曾达到84%。就连CEO唐岩都宣布一声惊叹“直播会这么赚钱！”。

如今这个陌生人交际的开山祖师在直播的路上越走越远，不只有了音乐、跳舞、游戏、户外等分区，在末端的商业变现上也愈加丰富。

比较虚拟礼物，陌陌早已开端了直播带货形式，粉丝能够直接到主播那里购买实体礼物表示支撑。而主播除了能够自己开店，还能够直接推荐陌陌选品库里的产品，从中赚取佣钱。

新数据显示，本年一季度挚文集团的归母净利润2.9亿，假如除去2021年4季度由于44亿的商誉和无形财物减值导致的亏本，陌陌现已完成6年多、连续26个季度的盈余。这不比搞陌生人交际香多了。

但商业上成功的代价则是陌陌交际的意味越来越淡。直播便是一个人表演，粉丝在直播间里送礼物，底子不具备交际的根底：平等。

从已有痕迹看，Soul做交际的诚意要比陌陌好得多。现在在Soul典型的交友形式便是各种基于爱好树立的“派对大厅”，随意一个人都能够进去发言，交际的氛围很浓。

找到了商业价值的陌陌丢掉了部分交际特点，主打爱好交际的Soul要怎么兼容自己的商业价值？

Soul很早就给出了自己的答案，也便是招股书里正文的榜首句话：咱们致力于与用户共同树立一个以Soul为链接的交际元世界。

Soul提到未来会出资交际元世界的技能，包含XR（拓宽实际，一种真假结合技能）、虚拟空间及元世界内容创造，终完成用户、空间的虚拟化，让每个用户具有一整套的虚拟财物和空间。

在这个交际元世界里边，Soul要做的便是出售这些虚拟财物，以及收取用户交易中心产生的费用完成收益。

比方说avatars，也便是头像。早期Soul以年轻人的爱好社区自居，为了防止因容貌导致的交际妨碍，就有了avatars，用户能够自己设计和生意。

（招股书截图）

除了avatars，用户还能够创建自己共同的派对房间、音乐作品，以及虚拟宠物等，为了养宠物，Soul又供给了食品、服装等虚拟产品。就这样，8090后的青春回忆QQ秀、QQ宠物又来到了Z代代的生活里，大股东的影响力肉眼可见。

不过在Soul元世界方案里，重要的营收来历仍是广告。

尽管曩昔两年Soul的广告收入占比低的可怜，但是在交际元世界里边就不相同了。Soul说，“元世界广告”将成为元世界变现的首要贡献者。未来可经过在元世界城市插上数码广告牌，不断拓宽广告制造的边界。

这个生动的交际元世界图景，估量没有多少人不是热泪盈眶看完的。想起上一年有人花费数千万在元世界上购置土地，许多媒体不看好，这儿只能说：格式小了。

• 终：过渡期的故事

从曩昔的陌陌、探探，到现在的Soul、Uki，一代代的陌生人交际产品击中了城市生活的无聊与孤单，在熟人联系缺席的地方落地生根。

但App换了一茬又一茬，终没有谁能像微信相同，在陌生人交际这块肥美的土壤下长成一个巨物。

陌生人的特点决议了，咱们只能是三分钟热度，需求的时候“小甜甜”，不需求了就“牛夫人”。于是在8090都已油腻成家，不再翻开陌陌后，Z代代又在Soul等一些更加年轻的交际产品上打发时刻。

现在，互联网的流量现已不或许再高速增加，生育率的现状也在告知咱们，未来新一代进入互联网的数量将会不断坍缩，这意味着获取新流量本钱会不断增加。

陌陌现已开端经过直播变现，而Soul也需求在未来的日子里权衡流量增加与本钱收益的联系。

但交际流量的变现并不简单，这还需求对用户进行二次教育。就像手握12亿月活的微信相同，先培养用户阅读大众号，用微信支付，看视频号的习气，凭仗高流量不断从阿里、字节、B站那里找到属于自己的一个位置。

关于Soul而言，它现在的用户首要都是00后，消费力原本就不足，现在为了增加收入，Soul开端提高会员订货、虚拟头像等费用。

另外，为了提高变现功率，Soul也在搞一些骚操作，比方发一些“某某偷看了你”的短信和通知，引发你的好奇心，当你点进去后发现要充值会员才能检查，不断耗费用户的精力和运用体会。

即便交际元世界真的是一个解药，但这终究是一个处在萌发阶段的概念。在Soul完成到元世界城市立广告牌坊之前，这中心仍要有一段很长的过渡期，Soul需求更有说服力的故事。

参考来历：

1.金融界：Soul为何弃美转港上市？月活已超3000万 腾讯、米哈游均是大股东