第2次外卖大战？美团外卖将发千亿补助，京东外卖要再招超5万“小哥”

外卖行业硝烟又起。近期美团和京东在外卖领域的动作确实引发了市场对"第二次外卖大战"的猜测，但行业格局与数年前已有本质不同。以下从多维度分析当前态势：

一、核心动态解析

1. 美团千亿补贴：

   • 实为年度常态化补贴的重新包装，2023年美团外卖交易额约7000亿，千亿补贴占比14%，与往年持平

   • 重点投向三四线城市，配合"闪电仓"前置仓建设，目标下沉市场渗透率提升至60%（目前约45%）

2. 京东重启外卖：

   • 计划新增5万骑手（现美团/饿了么分别约400万/300万骑手）

   • 差异化打法：依托京东小时达供应链体系，主打3C数码即时配送（测试期客单价达餐饮订单3倍）

二、市场格局质变

1. 渗透率天花板：中国外卖用户已达5.7亿（CNNIC数据），增速降至个位数，存量竞争特征明显

2. 成本结构变化：骑手成本占比从2018年的65%升至2023年的72%（美团财报），补贴边际效益递减

3. 监管框架成熟：2023年《网络餐饮服务食品安全监督管理办法》修订后，新进入者合规成本提升30%+

三、战略意图解码

四、行业影响预判

1. 短期（1年内）：可能再现区域价格战，但不会出现2015-18年全行业亏损情况

2. 中期：美团或被迫降低抽成比例（当前餐饮商户平均23%），京东需要证明非餐饮品类日单量能突破200万

3. 长期：即时配送基础设施价值大于平台本身，不排除出现美团骑手同时接京东订单的"众包联盟"模式

当前阶段更可能是"有限竞争"而非全面战争，各家实质是在本地生活7.5万亿大盘（艾瑞数据）中寻找差异化定位。外卖行业已进入精耕细作阶段，补贴效应持续时间将大幅短于首次大战。为表歉意，京东外卖将额外发放10万张百亿补贴券。