我站在火星向你索要「敬业福」

在事发大约一周后，链家最近正式回应了上海事件。其中的重点，应该就是关于大众对链家金融的几点质疑了。

在链家的回应中，先后澄清和撇开了印子钱、资金安全、自担保、推高房价等几个质疑。看上去，发生在上海门店的事情，好像是操纵环节出了题目的个案。

但链家金融这池水，真的清如许吗？

“自担保”和“联系关系担保”

对链家金融自担保的质疑，是由于链家理财选择的担保方，是链家的全资子公司。

链家金融的两项核心业务，分别是链家理财和理房通。为链家理财提供担保的中融信担保有限公司，其工商资料显示，是链家自己设立的全资子公司，法人代表是链家董事长左晖。

链家在回应中表示，这并不涉及自担保，由于链家理财隶属于链家网（北京）科技有限公司，和北京中融信担保有限公司都是独立法人，两家公司属于联系关系公司。而目前并没有法律法规明文禁止联系关系担保，陆金所的担保公司中也有其联系关系公司，平安融资担保（天津）有限公司。

但认识互联网金融的人，恐怕都会以为这个对比和立论，都站不住脚。

首先，从工商企业注册查询网，中融信是链家的全资子公司。而平安融资担保（天津）有限公司的股东中，除了平安系的平安数据科技（深圳）有限公司和平安科技（深圳）有限公司外，还有深圳市信安投资咨询有限公司。

同时，双方的背景相关性也不具备可比性。对金融业务而言，整个链家都是新手，所能提供的背书效应，与金融老将平安系比拟，本身不在一个量级。很大程度上，投资者选择陆金所，都是由于背后的平安，而不是担保公司。

另外，平安是上市公司，有基本按期的财报公然，陆金所也在预备上市。尽管链家已经在筹备IPO，但实现上市之前，购房者和投资者都很难及时正确地获得其经营及财务情况。

除了像链家这样，自己设立一个担保公司外，P2P行业还有一种做法，就是从担保公司手里买牌照。一位行业人士评价称，这就像房地产开发中，开发商和监理方是一家人，能够占据主导地位，更利便操纵。

由银监会牵头的融资性担保业务监管部际联席会议办公室，还曾发过一个提示函，专门讲了理财类公司或P2P平台的几大风险。其中一项就是联系关系担保，与之并列的还包括账外经营、枢纽职员失联甚至出逃等。        

资金托管仍是强制托管

第二个枢纽题目，是理房通。此条件到的质疑，大多来自于理房通的资金安全，好比脱离监管、涉嫌挪用等。

链家在回应中表示，在美国等发达国家，房屋交易必需通过第三方支付公司或者产权保险公司来进行交接， 甚至对所有法律文书都要执行托管程序。在美国有良多专业从事房屋资金监管的第三方支付，但海内只有理房通。

并称，在理房通之外，链家和建设银行、光大银行等都有合作的监管系统。“客户并不是没有选择。”

应该说，链家很智慧地以美国类比，来解释自家的行为模式。究竟海内互联网圈已经很习惯模仿美国，所谓copy to china的“C2C”戏称，也是这么来的。

但被刻意忽略掉的是，海内外的情况差别。实际情况是，对于买房这样的巨款，一家刚拿到支付牌照一年的公司，对买房人来说怎么也不可能比银行更靠谱。但事实上，在人工销售的机制下，最多被推荐、甚至是强制使用的，只可能是链家自己的理房通。

一位朋友讲述了自己在链家卖房的经历。这位在房产金融方面非常专业的朋友，却非常直接地称之为“强买强卖”。

按照他的叙述，当时的情况是，买家要先预支100万给他，但链家的经纪人不同意，说定金最多只能预支50万，另外50万只能通过理房通进行。假如不这么做，就是违背公司划定，屋子就会交易不成功。无奈之下，买家只能就范，把这50万先打给链家，链家再把50万给他。

另一位卖家，则碰到了更尴尬的情形。他的经纪人告诉他，办手续的过程中，买家的首付必需监管一个多月，假如他想提前拿到首付，则要先付利息给链家。可是，这些钱在理房通中，并不产生利息给买家。

他以为，这其中不能排除个别经纪人的原因，但更像是打着保障买家的资金安全的名义，对消费者进行压榨。合适的情况应当是，假如买卖双方以为有这个必要，可以选择通过理房通来交易。但假如双方达成一致直接交易，链家和经纪人方面也应当配合。

首付贷是否会拉高房价？

最近流传的另一个观点是，中介、尤其是链家，在很大程度上拉升了房价，祸首罪魁是链家的首付贷，一方面匡助了炒房的投契者，另一方可能匡助卖房人和一起中介做高房价，然后拿到甚至高于屋子本身价值的房贷。

有一件事情要先科普下，就是首付贷这个产品，并不是只有链家在做，包括搜房以及多个金融公司都在做，针对新居和二手房的都有。

在一位互联网金融公司CEO看来，尤其对于北京、上海这类城市的房价，首付贷简直是必需存在的。他本人就曾有朋友买房，首付只差10万左右，但各种原因申请不到银行贷款。他的公司也在与房产网站合作，提供首付贷业务。

经由搜狐科技和一位地产金融CEO的讨论，结论是，上述设想的贸易逻辑，从理论上来说是可以成立的，但放到现在海内的现状，实现的可能性不大。

这件事假如能够成立，需要三个条件。

一是要有足够的定价权。也就是说，要让市场相信，屋子真的值这个钱。定价权来自于市场地位，绝对的话语权需要绝对垄断。这件事情，你可以以为链家正在努力，但尚未实现。从去年开始的光速扩张，链家正走在实现垄断的路上。

二是要搞定银行的风控。要拿到房贷，需要银行的审批，也就意味着，屋子的估价需要银行的认可，这就是风控部分的工作了。但风控不傻，他们有一套对应的调研和估价体系。所以要实现房价做高，就必需搞定银行的风控，并且是各个银行各个城市的风控。这个难度，大家可以估算下。

三是处理借款的速度，要快于屋子出售的速度。一位提供首付贷的互联网金融公司CEO力证，根据他们的经验，对于炒房者而言，最重要的是速度，尤其是在房价变动快的时候，借款还没下来，屋子早涨价了，所以投契者一般都是手里有现金的。首付贷的真正客户仍是工薪阶层。

客观的说，链家的金融产品在逻辑上都没有题目，切入点也算公道。但当中介行业多年积累的陋习参与金融服务，吃相就显得异常丢脸。有时候，不仅实力要跟上野心，素质也要跟上。