360金融的高增加，是怎么完成的呢？

在一众金融科技公司中，360金融的生长速度算一个异数。2016年7月建立，9月中心产品“360借单”上线，两年后，季度促成借款额跃升至职业前五，2018年底便挂牌上市。

大流量的互联网渠道许多，实力雄厚的科技公司也不在少数，但像360金融这样增加——不受职业周期影响、一路45度斜率向上——的渠道，却屈指可数。

在经济下行周期，发明增加神话，360金融做了什么？未来又面临着什么？

高增加

先看一组数据。

（1）用户增加

截止2019年2季度末，360金融累计注册用户1.09亿，其间，告贷用户1254万户。自2018年1季度起，告贷用户完成季均31.76%的高增速。用户数高速增加，复借率亦稳步进步，2019年二季度末为69.7%，在业内处于较高水平。

迅速扎实的用户基数，叠加较高的复借率，助力360金融季度促成借款规划完成了“不受搅扰”（不随外部环境改动而动摇）的高增加。

（2）促成借款规划增加

2019年2季度，360金融促成借款484亿元，自2018年1季度起，坚持了26.74%的季均增速。2018年3季度，受职业环境恶化连累，龙头渠道放贷额相继缩水，360金融增加势头不受影响，遂与龙头渠道拉开距离，跻身巨子队伍。

截止2019年2季度末，360金融促成借款余额613亿元，同比增加132%，较去年末增加42%。促成借款增量和余额的高位运转，为营收高增加奠定根底。

（3）营收增加

2019年2季度，360金融完成营收22.3亿元，同比增127%；完成净利润6.2亿元，去年同期净亏损1.4亿元。按照非美国会计准则（Non-GAAP）口径，完成净利润6.9亿元，同比增加114%。

解构高增加

高增加，是怎么完成的呢？

获客，是一切增加的前提。获客，看上去简单，似乎砸钱就够了，其实，高手过招，许多渠道就败在获客环节。

砸钱获客没有问题，但怎么把钱花得有功率，精准找寻与渠道符合的用户，考校的却是科技实力，而非花钱才能。不考虑本钱的砸钱获客，是耍流氓，也不行继续。近年来，互联网创业圈的各种大战及大战后的一地鸡毛，充分诠释了这个道理。只要平衡获客本钱与用户质量，才能完成可继续增加。

当时，整个移动互联网用户增加已临近天花板，获客越来越难、越来越贵，不少渠道自动削减营销费用，发掘存量用户空间。360金融营销费用却逐季递增，一点点不受外部环境搅扰（2018年3季度是个例外，彼时假贷商场因P2P密集爆雷供给缩水，告贷人自行向头部集中），2019年2季度已增至8.4亿元，比一些上市渠道的经营收入都多。

以预授信用户做分母（当期销售及营销费用/当期新增预授信用户）来衡量渠道获客本钱，2019年2季度，360金融的平均获客本钱超越200元，与自身比处于高位，但优于职业一般水平，反过来又赋予渠道继续增加营销费用的底气。

巨子获客本钱低，必定程度上源于集团资源支撑。360集团的亿级用户（5.2亿月活客户，19.6亿设备数据），继续为360金融低本钱获客供给支撑，但从营销费用高位增加看，360金融并不满足于集团内获客，而是很早就着力于生态外捕鱼。跟着外部获客占比的进步，降本增效需发挥科技支撑效果。

为进步获客功率，360金融研制上线DSP渠道（Demand-SidePlatform），在360集团海量数据支撑下，联合第三方数据内置数据管理渠道，进行用户群细分（如语义定向、行为定向、消费意向定向、人口属性定向、地域定向、机型定向、类似人群定向、回头客定向等），完成展示、查找、品牌、使用下载等情境下的精准投进；并通过实时竞价模块，动态调降本钱开销。

在获客环节，除了操控获客本钱，还需平衡用户下沉过程中的收益和风险。用户客群全体呈现金字塔结构，优质用户处于顶端，但数量有限，继续高增加，必须不断下沉。

据招股说明书发表，2017年，360金融开始改动用户策略，从聚焦优质告贷人转向发掘近优质告贷人（nearprimeborrowers）。从数据上看，截止2016年末，年化利率超越24%的借款（低于36%，下同）占比为0；2017年末，升至43.4%；2018年9月末为67.4%，在累计640万告贷人（截止2018Q3数据）用户中，非信用卡持卡人用户占比从0进步至25.9%。

但用户下沉也有鸿沟，既要享用用户下沉的增加红利，又需竭力操控下沉背后的风险损失。据最新发表数据看，360金融58%的用户居住在三线及以上城市，75%的用户持有信用卡且征信杰出，基本做到了高速增加又不失用户质量。

科技渠道

问题来了，360金融定位于连接用户与金融合作伙伴的科技渠道，搞好科技输出就够了，为何还要执着于用户增加呢？

这与当时B端金融组织需求有关。作为被赋能者，它们缺科技，更缺流量，既要科技，更要流量。金融组织致力于零售转型和科技转型，但任何安排都有前史惯性，换个视点便是安排惰性，转型便是要打破这种惰性，让新模式动起来。靠什么打破呢？不是标语，不是鸡血，而是成绩。

要助力金融组织转型，需在输出科技的同时输送低本钱、高质量的用户，助力金融组织完成初始的规划增加。以此为推动力，打破金融组织惯性，新模式才能动起来。运动的东西自带惯性，科技转型慢慢就上轨道了。

所以，成功的科技赋能组织，既输出科技，也输出流量。此外，科技融入金融，科技无处不在，许多时分，很难区别何为科技、何为流量。

以智能获客解决方案输出为例，金融科技公司需在获客场景部署智能获客模型，融获客和科技于一体，可这究竟是科技才能，还是获客才能呢？这既是科技才能，又是获客才能，二者相互促进、互为因果，相持不下。

在B端组织眼中，实践是查验科技的唯一标准。对科技输出渠道的要求便是，不能关在实验室里搞解决方案，要真刀真枪地实践，自己成功了，金融组织才信你。头部的金融科技渠道，多从事务巨子转型而来。

在开展途径上，360金融宣称正在实践“三步走”理论：第一阶段打破信息孤岛，推动数据共享；第二阶段内外兼修与开源节流；第三阶段搭建智能敞开渠道。

第一阶段和第二阶段，着力于夯实科技根底，在事务层面取得成功；第三阶段，则是整合用户与科技，搭建渠道，赋能资金方与场景方。三步走，也是头部科技渠道都在实践的转型途径。

当时，360金融正处于第三阶段，向银行等金融组织输出全流程科技解决方案，为场景方供给金融事务赋能，进步其商业变现才能和用户粘性。

在2019年二季报中，360金融特别强调一个数字，即轻本钱模型下的借款促成（loanorigination under the 'capital light' model）规划为38亿元，环比十倍增加。照此速度依此折半（三季度5倍增加，四季度2.5倍增加），2019年末，轻本钱模型下促成金额将达到475亿，活脱脱一个轻本钱运营的渠道了。

轻本钱运营，是金融科技渠道的典型标志。

前景展望

面对经济下行、金融防风险的复杂形势，新金融一度呈现污名化迹象，连带金融科技赋能也受质疑，给从业组织带来了不确定性和压力。

日前，央行发布《金融科技（FinTech）开展规划（2019—2021年）》，清晰提出将金融科技打造成为金融高质量开展的“新引擎”，为金融组织的科技转型吃了定心丸，也为金融科技企业的科技输出吃了定心丸。

《规划》清晰了科技立异的鸿沟和发力方向，提出了16字准则，即“守正立异、安全可控、普惠民生、敞开共赢”，尊重科技开展的敞开性，引导职业集中精力开展金融科技，引导立异资源重点发力普惠民生范畴，安稳了商场预期。

监管之手介入，标准开展、扶优限劣，金融科技立异和金融科技输出，正迎来新的开展阶段。